RU EN
RU EN
Лизинг недвижимости: учебное пособие для вузов Газман В. Д.

Лизинг недвижимости: учебное пособие для вузов

Газман В. Д.

Издательский дом Высшей школы экономики 2016 г. 441 страница

Книга является первым учебником по лизингу недвижимости. В ней раскрываются теория и практика применения этого финансового инструмента, его сущность, предпосылки развития в России, мотивация сторон. Рассмотрены варианты структурирования сделок в различных экономико-правовых моделях (финансовый лизинг, возвратный лизинг, оперативный лизинг, сублизинг, леверидж-лизинг, лизинг в проектном финансировании), особенности их применения. Новацией является исследование ценообразования различных моделей лизинга недвижимости. Приведена методология расчета платежей, сравнение кредита и лизинга при приобретении недвижимости, результаты эмпирического анализа влияния на контрактную стоимость авансов, сроков договоров, лизингового процента. Впервые исследована секьюритизация активов лизинга недвижимости. Пересмотрены сложившиеся стереотипы проведения секьюритизации. Измерена динамика рейтингов облигаций. Подробно изложен зарубежный опыт возвратного лизинга недвижимости, его потенциал, позволяющий скорректировать российскую практику.В книге содержится наиболее полная статистика отечественного и зарубежных рынков лизинга недвижимости за 1986–2015 гг., информация о сделках, проведенных в России, Италии, Франции, Германии, Великобритании, США.В книге учтены программы ведущих университетов США и Англии, в которых лизинг недвижимости является одним из разделов академических учебных курсов по программам «Real Estate» для подготовки бакалавров, магистров и докторов наук по недвижимости, где читаются специальные курсы, включая «Лизинг коммерческой недвижимости», и раскрывается тематика по лизингу в рамках курсов «Финансовый анализ», «Корпоративные финансы», «Управление рисками» и др.Помимо учебной, в книге широко представлены научная и практическая составляющие. Поэтому книга может быть полезной аспирантам, преподавателям, научным сотрудникам, а также специалистам лизинговых компаний, банков, страховых, инвестиционных компаний.

Пролистать

Для бесплатного просмотра доступны первые 7 страниц

Купить доступ

Доступ к 9 593 книгам раздела Экономика от 34.95 $

Содержание

  • Введение
  • 1.1. Правовые основы лизинга недвижимости
  • 1.2. Лизинг недвижимости в Налоговом кодексе
  • 1.3. Потенциал лизинга недвижимости
  • 1.4. Резюме
  • Рекомендуемая литература
  • Контрольные вопросы
  • 2.1. Финансовый лизинг недвижимости
  • 2.1.1. Принципиальная схема финансового лизинга недвижимости
  • 2.1.2. Процесс формирования лизинговых отношений
  • 2.1.3. Сделки финансового лизинга недвижимости в России
  • 2.1.4. Мотивация применения финансового лизинга недвижимости
  • 2.2. Сублизинг.
  • 2.3. Возвратный лизинг недвижимости
  • 2.3.1. Принципиальная схема
  • 2.3.2. Зарубежный опыт применения возвратного лизинга недвижимости
  • 2.3.3. Возвратный лизинг недвижимости в России
  • 2.4. Оперативный лизинг недвижимости
  • 2.5. Леверидж-лизинг недвижимости
  • 2.6. Лизинг недвижимости в проектном финансировании
  • 2.6.1. Место лизинга недвижимости в модели проектного финансирования
  • 2.6.2. Риски проектного финансирования с использованием лизинга недвижимости
  • 2.7. Международный лизинг недвижимости
  • 2.8. Прямой лизинг недвижимости
  • 2.9. Резюме
  • Рекомендуемая литература
  • Контрольные вопросы и задания
  • 3.1. Методы ценообразования лизинга недвижимости
  • 3.2. Ценообразование финансового лизинга недвижимости
  • 3.3. Особенности ценообразования леверидж-лизинга недвижимости
  • 3.4. Методологические подходы к финансированию лизинга недвижимости
  • 3.5. Сроки договоров лизинга недвижимости
  • 3.6. Маржа лизингодателя
  • 3.7. Дополнительные услуги
  • 3.8. Страхование
  • 3.9. Налоги
  • 3.10. Эмпирический анализ влияния факторов на контрактную стоимость лизинговых договоров
  • 3.11. Резюме
  • Рекомендуемая литература
  • Контрольные вопросы и задания
  • 4.1. Структура лизинговых платежей
  • 4.2. Методы расчетов платежей по лизингу недвижимости
  • 4.3. Расчет лизинговых платежей по методу аннуитетов
  • 4.3.1. Критический анализ использования метода аннуитетов
  • 4.3.2. Формализация расчетов по методу аннуитетов
  • 4.3.3. Определение расходов лизингополучателя по сделке
  • 4.4. Возрастание стоимости лизинга недвижимости по сравнению с первоначальной оценкой имущества
  • 4.5. Практический пример расчета лизинговых платежей и расходов лизингополучателя
  • 4.6. Платежи при оперативном лизинге (аренде) недвижимости
  • 4.7. Методические подходы к определению арендной ставки
  • 4.8. Резюме
  • Рекомендуемая литература
  • Контрольные вопросы и задача
  • 5.1. Методологические подходы к проведению сопоставительного анализа
  • 5.2. Вариант покупки недвижимости за счет кредита
  • 5.3. Вариант лизинга недвижимости
  • 5.4. Резюме
  • Рекомендуемая литература
  • Контрольный вопрос и задания
  • 6.1. Циклические чередования в развитии лизинга недвижимости
  • 6.2. Особенности лизинга недвижимости в Италии
  • 6.2.1. Налогообложение операций лизинга недвижимости
  • 6.2.2. Амортизация основных средств
  • 6.2.3. Концентрация рынка лизинга недвижимости
  • 6.2.4. Масштабы сделок с лизингом недвижимости
  • 6.3. Лизинг недвижимости во Франции
  • 6.3.1. Налогообложение недвижимости
  • 6.3.2. Правовое оформление лизинга
  • 6.4. Лизинговый рынок недвижимости Германии
  • 6.4.1. Пропорции лизинга недвижимости
  • 6.4.2. Экономико-правовой силуэт лизингового рынка
  • 6.5. Крупнейшие лизингодатели недвижимости Европы
  • 6.6. Резюме
  • Рекомендуемая литература
  • Контрольные вопросы и задания
  • 7.1. Теоретические и практические аспекты секьюритизации лизинговых активов
  • 7.2. Определение значимости лизинга недвижимости в сделках секьюритизации лизинговых активов
  • 7.3. Лизингоемкость недвижимости в секьюритизируемом портфеле
  • 7.4. Об оценке рисков при секьюритизации активов лизинга недвижимости
  • 7.5. Опыт США по секьюритизации ипотечных кредитов
  • 7.6. Рейтинговые оценки ценных бумаг при секьюритизации лизинговых активов
  • 7.7. Сроки эмиссии облигаций
  • 7.8. Трансформация секьюритизируемых активов
  • 7.9. Эффективность лизинговой секьюритизации
  • 7.10. Резюме
  • Рекомендуемая литература
  • Контрольные вопросы
  • 8.1. Весь российский лизинговый рынок
  • 8.2. Этапы развития лизинга недвижимости в России
  • 8.3. Крупнейшие операторы лизинга недвижимости в России
  • 8.4. Структура финансирования лизинга недвижимости
  • 8.5. Соотношение заемных и собственных средств лизингодателей
  • 8.6. Концентрация лизинговых операций
  • 8.7. Эмпирический анализ
  • 8.8. Лизингоемкость недвижимости в инвестициях
  • 8.8.1. Лизинг в ВВП
  • 8.8.2. Лизинг в общем объеме инвестиций
  • 8.8.3. Сопоставление лизинга недвижимости и инвестиций в здания и сооружения
  • 8.8.4. Лизинг в инвестициях в жилье
  • 8.8.5. Лизинг в инвестициях в коммерческую недвижимость
  • 8.8.6. Оперативный лизинг коммерческой недвижимости
  • 8.8.7. Банк России и регулирование лизинга в стране
  • 8.9. Резюме
  • Рекомендуемая литература
  • Контрольные вопросы и задания
  • Заключение
  • Темы рефератов, эссе, курсовых работ по лизингу недвижимости
  • Библиографический список
  • Таблица П1. Ренкинг лизингодателей России по стоимости новых договоров лизинга в 2015 г.
  • Таблица П2. Ренкинг портфелей лизингодателей России в 2015 г.
  • Таблица П3. Ренкинг лизингодателей России по стоимости новых договоров лизинга зданий и сооружений в 2015 г.
  • Таблица П4. Ренкинг лизингодателей России по стоимости новых договоров лизинга в 2014 г.
  • Таблица П5. Ренкинг портфелей лизингодателей в 2014 г.
  • Таблица П6. Ренкинг лизингодателей по стоимости новых договоров лизинга зданий и сооружений в 2014 г.
  • Таблица П7. Ренкинг лизингодателей по стоимости новых договоров лизинга в 2013 г.
  • Таблица П8. Ренкинг портфелей лизингодателей в 2013 г.
  • Таблица П9. Ренкинг лизингодателей по стоимости новых договоров лизинга зданий и сооружений в 2013 г.
  • Таблица П9А. Ренкинг лизингодателей Европы по стоимости всех новых заключенных договоров лизинга в 2015 г.
  • Таблица П9Б. Ренкинг лизингодателей Европы по величине всего лизингового портфеля на 31.12.2015 г.
  • Таблица П9В. Ренкинг лизингодателей Европы по стоимости новых договоров лизинга зданий и сооружений в 2015 г.
  • Таблица П9Г. Ренкинг лизингодателей Европы по количеству заключенных новых договоров лизинга зданий и сооружений в 2015 г.
  • Таблица П9Д. Ренкинг лизингодателей по величине лизингового портфеля зданий и сооружений на 31.12.2015 г.
  • Таблица П10. Ренкинг лизингодателей Европы по стоимости всех новых заключенных договоров лизинга в 2014 г.
  • Таблица П11. Ренкинг лизингодателей Европы по величине всего лизингового портфеля на 31.12.2014 г.
  • Таблица П12. Ренкинг лизингодателей Европы по стоимости новых договоров лизинга зданий и сооружений в 2014 г.
  • Таблица П13. Ренкинг лизингодателей Европы по количеству заключенных новых договоров лизинга зданий и сооружений в 2014 г.
  • Таблица П14. Ренкинг лизингодателей по величине лизингового портфеля зданий и сооружений на 31.12.2014 г.
  • Таблица П15. Ренкинг лизингодателей Европы по стоимости всех новых договоров лизинга в 2013 г.
  • Таблица П16. Ренкинг лизингодателей Европы по величине всего лизингового портфеля на 31.12.2013 г.
  • Таблица П17. Ренкинг лизингодателей Европы по стоимости новых договоров лизинга зданий и сооружений в 2013 г.
  • Таблица П18. Ренкинг лизингодателей Европы по количеству заключенных новых договоров лизинга зданий и сооружений в 2013 г.
  • Таблица П19. Ренкинг лизингодателей по величине лизингового портфеля зданий и сооружений в 2013 г.
  • Таблица П20. Сделки секьюритизации лизинговых активов в Италии в 1991–2016 гг.
  • Таблица П21. Результаты лизинговых компаний за десятилетие (2006–2015 гг.) по стоимости новых договоров лизинга зданий и сооружений на сумму в один и более млн долл
  • Таблица П22. Результаты лизинговых компаний в 2011–2015 гг. по стоимости новых договоров лизинга зданий и сооружений на сумму в один и более млн долл
  • Таблица П23. Расширенный перечень сделок лизинга недвижимости в 1997–2015 гг.